Understanding Options Quotes

Die NASDAQ Optionen Trading Guide Equity-Optionen heute werden als eines der erfolgreichsten Finanzprodukte, die in der heutigen Zeit eingeführt werden. Optionen haben sich als überlegene und umsichtige Anlageinstrumente erwiesen, die Ihnen, dem Investor, der Flexibilität, der Diversifizierung und der Kontrolle beim Schutz Ihres Portfolios oder bei der Schaffung von zusätzlichen Kapitalerträgen bieten. Wir hoffen, dass youll dieses finden, um ein nützlicher Führer für das Lernen zu sein, wie man Optionen tut. Understanding Options Options sind Finanzinstrumente, die unter nahezu allen Marktbedingungen und für fast alle Anlageziele effektiv genutzt werden können. Unter einigen der vielen Möglichkeiten, können die Optionen Ihnen helfen: Schützen Sie Ihre Investitionen gegen einen Rückgang der Marktpreise erhöhen Ihr Einkommen auf die aktuelle und neue Investitionen Kauf eines Aktien zu einem niedrigeren Preis profitieren von einer Aktienkurse steigen oder fallen, ohne das Eigenkapital zu besitzen oder Verkauft es endgültig. Vorteile von Handelsoptionen: Ordnungsgemäße, effiziente und liquide Märkte Standardisierte Optionskontrakte ermöglichen geordnete, effiziente und liquide Optionsmärkte. Flexibilitätsoptionen sind ein äußerst vielseitiges Anlageinstrument. Aufgrund ihrer einzigartigen Risiko-Risiko-Struktur können Optionen in vielen Kombinationen mit anderen Optionskontrakten und anderen Finanzinstrumenten verwendet werden, um Gewinne oder Schutz zu suchen. Eine Aktienoption ermöglicht es Anlegern, den Preis für eine bestimmte Zeit festlegen, zu denen ein Anleger 100 Aktien einer Aktien für eine Prämie (Preis), die nur ein Prozentsatz ist kaufen oder zu verkaufen, was man bezahlen würde das Eigenkapital zu besitzen geradezu . Dies ermöglicht Optionsinvestoren, ihre Anlagekraft zu nutzen und gleichzeitig ihre potenzielle Belohnung durch Aktienkursbewegungen zu erhöhen. Begrenztes Risiko für Käufer Im Gegensatz zu anderen Anlagen, bei denen die Risiken keine Grenzen haben, bietet das Optionshandelsgeschäft ein definiertes Risiko für Käufer. Eine Option Käufer kann absolut nicht mehr verlieren als der Preis der Option, die Prämie. Da das Recht zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt ausläuft, erlischt die Option wertlos, wenn die Voraussetzungen für eine erfolgreiche Ausübung oder Veräußerung des Optionskontrakts nicht bis zum Ablaufdatum erfüllt sind. Ein ungedeckter Optionsverkäufer (der manchmal auch als nicht aufgedeckter Schreiber einer Option bezeichnet wird), kann auf der anderen Seite einem unbegrenzten Risiko ausgesetzt sein. Dieser Optionshandelsführer gibt einen Überblick über die Charakteristika der Aktienoptionen und die Funktionsweise dieser Anlagen in den folgenden Segmenten: Disclaimer: Diese Seite behandelt die von der Options Clearing Corporation ausgegebenen börsengehandelten Optionen. Keine Aussage auf dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der von der Options Clearing Corporation veröffentlichten Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten und überprüfen. Kopien können von Ihrem Broker erhalten eine der Börsen Die Options Clearing Corporation bei One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 durch den Aufruf 1-888-OPTIONS oder durch den Besuch 888options. Alle erörterten Strategien, einschließlich Beispiele, in denen tatsächliche Wertpapiere und Preisdaten verwendet werden, dienen ausschließlich zu Veranschaulichungs - und Bildungszwecken und sind nicht als Bestätigung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren auszulegen. Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche der NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Sie weiterhin mit den erstklassigen Marktnachrichten versorgen können Und Daten, die Sie kommen, von uns erwarten. Anregungen: Die Grundlagen Warum Handel Optionen ziemlich so viel jeder Investor ist vertraut mit dem Sprichwort, kaufen niedrig und verkaufen hoch. Das Problem ist, dass diese Strategie nur im Bullenmarkt funktioniert. Wenn Sie möchten, Ihr Repertoire der Handelsstrategien zu erweitern und möglicherweise profitieren von anderen Markttrends, können Optionen in handliches kommen. Mit Optionen, ist es möglich zu profitieren, ob Aktien steigen, nach unten oder seitwärts. Sie können Optionen, um Ihre Verluste zu schneiden, schützen Sie Ihre Gewinne. Und Kontrolle große Stücke von Aktien mit einem relativ geringen Geldaufwand. Die Optionen sind ein vielseitiges Finanzinstrument. Zur gleichen Zeit, aber Optionen können kompliziert und riskant sein. Nicht nur könnten Sie verlieren Ihre gesamte Investition, einige Strategien können Sie theoretisch unbegrenzten Verluste aussetzen. So ist es wichtig, dass Sie einige Optionen Grundlagen und Strategien am besten für Anfänger vor dem Tauchen in verstehen verstehen. Dieser Artikel gibt Ihnen einen kurzen Überblick über Kernoptionen Konzepte, definieren Sie einige wichtige Terminologie und bieten Anregungen für weitere Lesen und Optionen Ausbildung, wenn youre getan. Die Grundlagen jetzt wird alles viel leichter zu verstehen, wie Sie tiefer in die faszinierende Welt der Optionen. Dont worry, wenn einige dieser Definitionen arent vollständig klar, um Sie auf den ersten. Das ist völlig normal. Lernen Sie einfach und beziehen sich auf diesen Artikel, wie Sie mehr vertraut mit Optionen. Alles wird mit der Zeit klar. Was ist eine Option Optionen sind Verträge, die dem Eigentümer das Recht zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswertes zu einem festen Preis (genannt Ausübungspreis) für einen bestimmten Zeitraum gewähren. Diese Zeit könnte so kurz wie ein Tag oder so lange wie ein paar Jahre, abhängig von der Option. Der Verkäufer des Optionskontrakts ist verpflichtet, die Gegenseite des Handels zu nehmen, wenn und wann der Eigentümer das Recht zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts ausübt. Heres ein Beispiel für ein Standard-Angebot auf eine Option. Kennen Sie Ihre Optionen Buzzwords Optionen Handel kann ein wenig Jargon-y, so lohnt es sich, Ihre Definitionen gerade zu erhalten. Hier sind einige der häufigsten Ausdrücke youll laufen in die Optionen Welt. Anrufe und Puts Es gibt nur zwei verschiedene Varianten von Standardoptionen: Call-Optionen (Short-Short) und Put-Optionen (Puts). Das Verständnis der Unterschied zwischen den beiden ist absolut entscheidend für den Anfang. Für jeden Kaufvertrag, den Sie kaufen, haben Sie das Recht (aber nicht die Verpflichtung), 100 Aktien einer bestimmten Sicherheit zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu erwerben. Ein guter Weg, um sich daran zu erinnern ist: Sie haben das Recht, Aktien von jemandem zu nennen. Für jeden eingekauften Kaufvertrag haben Sie das Recht (nicht aber die Verpflichtung), innerhalb eines bestimmten Zeitraums 100 Aktien eines bestimmten Wertpapiers zu einem bestimmten Preis zu verkaufen. Eine gute Möglichkeit, dies zu merken, ist: Sie haben das Recht, jemanden zu bestrafen. Wie bei Aktienhandel, beim Kauf oder Verkauf von Optionen, Provisionen gelten auch. Ihre Kosten sollten in Ihrem Entscheidungsprozess berücksichtigt werden. Bei TradeKing berechnen wir 4,95 je Aktie oder Optionshandel plus 65 Cent pro Optionskontrakt. Long versus Short Diese beiden Begriffe sind in ziemlich schweren Rotation unter Optionen Trader, so lassen Sie diese auf dem nächsten. In der Finanzwelt, long doesnt beziehen sich auf Dinge wie Abstand oder die Höhe der Zeit, die Sie auf eine Sicherheit hängen. Es bedeutet einfach Besitz von etwas. Wenn Sie eine Aktie gekauft haben, oder wenn Sie eine Put oder Call gekauft haben, sind Sie lange, dass die Sicherheit in Ihrem Konto. Sie können auch in Ihrem Konto kurz sein, was bedeutet, dass Sie eine Option oder einen Bestand verkauft haben, ohne ihn tatsächlich zu besitzen. Das ist eine lustige aber wahre Tatsache über Optionen: Sie können etwas verkaufen, das Sie nicht wirklich besitzen. Aber wenn Sie dies tun, können Sie verpflichtet sein, etwas zu einem späteren Zeitpunkt zu tun. Was das ist, hängt von der spezifischen Optionen-Strategie, die Sie verwenden. Es genügt zu sagen, wenn youre kurz eine Option, Sie in der Regel wollen nicht verpflichtet sein, etwas zu tun, aber es gibt Ausnahmen. Ausübungspreis Hierbei handelt es sich um den vorab vereinbarten Preis je Aktie, bei dem Aktien unter den Bedingungen eines Optionskontrakts gekauft oder verkauft werden können. Einige Händler nennen dies den Ausübungspreis. In-the-money (ITM) Die Definition von in-the-money bezieht sich auf die Beziehung zwischen dem Basispreis und dem aktuellen Aktienkurs. Seine Bedeutung ist für Anrufe und Puts unterschiedlich. Eine Call-Option ist in-the-money, wenn es billiger ist, die Aktie für den Ausübungspreis zu kaufen, als es ist, die Aktie im freien Markt zu kaufen. Mit anderen Worten, der Aktienkurs liegt über dem Ausübungspreis. Zum Beispiel, wenn ein Anruf einen Basispreis von 50 hat und die Aktie mit 55 gehandelt wird, ist diese Option in-the-money, da der Vertragseigentümer das Recht hat, die Aktie unter dem aktuellen Marktwert zu halten. Put-Optionen sind in-the-money, wenn es lukrativer ist, die Aktie zum Ausübungspreis zu verkaufen, als es ist, die Aktie im offenen Markt zu verkaufen. Für Puts muss der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegen, um in-the-money zu sein. Zum Beispiel, wenn ein Put einen Ausübungspreis von 50 hat und die Aktie mit 45 gehandelt wird, ist die Put-Option in-the-money, weil der Vertragseigentümer das Recht hat, die Aktie für mehr als den aktuellen Marktwert zu verkaufen. At-the-money (ATM) Eine Option ist at-the-money, wenn der Aktienkurs dem Basispreis entspricht. (OTM) Dieser Begriff bezieht sich auch auf die Beziehung zwischen dem Basispreis und dem aktuellen Kurs. (OTM) Dieser Begriff bezieht sich auch auf den Zusammenhang zwischen dem Basispreis und dem aktuellen Kurs standard Preis. Wie Sie vielleicht erraten haben, variiert es für Anrufe und Puts. Eine Option gilt als out-of-the-money, wenn die Ausübung der mit dem Optionskontrakt verbundenen Rechte für den Vertragseigentümer keinen offensichtlichen Vorteil hat. Für Call-Optionen bedeutet dies, dass der Börsenkurs unter dem Ausübungspreis liegt. Zum Beispiel, wenn ein Anruf hat einen Ausübungspreis von 50 und der Aktienkurs ist 45, ist die Option out-of-the-money. Denken Sie es auf diese Weise: Es wäre teurer für den Vertrag Eigentümer, die Aktie für den Ausübungspreis zu kaufen, anstatt den Kauf der Aktien auf dem freien Markt. Also theres keinen Nutzen für die Ausübung für die Call-Option Besitzer. Für Put-Optionen bedeutet dies, dass der Börsenkurs über dem Ausübungspreis liegt. Wenn ein Put einen Basispreis von 50 und die Aktie bei 55 gehandelt hat, ist die Put-Option Out-of-the-money. Denken Sie daran, ein Put stellt das Recht auf Aktien zu verkaufen. Also, wenn der Verkauf der Aktie zum Ausübungspreis weniger Geld als den Verkauf der Aktien auf dem freien Markt generiert, ist die Option OTM. Intrinsischer Wert über Zeitwert Intrinsischer Wert bezieht sich auf den Betrag, den eine Option in-the-money ist. Zusätzlich zu den inhärenten Werten enthält der Kurs fast aller Optionskontrakte einen gewissen Zeitwert. Dies ist einfach der Teil eines Optionspreises, der auf der Zeit bis zum Verfall basiert. Die Zeit, bis die Option abgelaufen ist, hat einen Wert, weil der Bestand noch eine Chance hat, einen Zug zu machen. Wenn Sie den intrinsischen Wert von einem Optionspreis subtrahieren, verbleiben Sie mit dem Zeitwert. Da Out-of-the-money Optionen keinen intrinsischen Wert haben, ist ihr Preis vollständig aus Zeitwert zusammengesetzt. Wenn der Eigentümer einer Option das Recht in den Optionsvertrag eingebettet aufruft, nannte seine Ausübung der Option. In laymans Begriffen bedeutet dies, dass der Optionsinhaber den Basispreis zum Basispreis kauft oder verkauft und verlangt, dass der Optionsverkäufer die andere Seite des Handels übernimmt. Abtretung Wenn ein Optionsinhaber die Option ausübt, wird ein Optionsverkäufer (oder Schreiber) zugewiesen und muss seine Verpflichtung erfüllen. Das heißt, er oder sie ist verpflichtet, die zugrunde liegende Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen oder zu verkaufen. Verständnis der Volatilität In der Optionen-Welt gibt es zwei Arten von Volatilität: historische und impliziert. Historische Volatilität bezieht sich darauf, wie viel der Aktienkurs schwankte (hoher Preis zu niedrigem Preis pro Tag) über einen Zeitraum von einem Jahr. Diese Zahl bezieht sich seit ihrer historischen Entwicklung offenbar auf vergangene Preisdaten. Wenn die Anzahl der Datenpunkte nicht angegeben ist (z. B. 30 Tage), dann wird davon ausgegangen, dass die historische Volatilität eine jährliche Zahl ist. Impliziert Volatilität (IV) ist, was der Markt bedeutet, dass die Volatilität der Aktie wird in der Zukunft, ohne Rücksicht auf die Richtung. Wie die historische Volatilität ist dies eine annualisierte Zahl. Die implizite Volatilität wird jedoch anhand eines Options-Preismodells ermittelt. Also, obwohl der Markt implizite Volatilität zu antizipieren, wie volatil eine Aktie in der Zukunft sein kann, gibt es keine Garantie, dass diese Prognose korrekt sein wird. Wenn theres eine Gewinnanmerkung oder eine gerichtliche Entscheidung kommen, ändern Händler die Handelsmuster auf bestimmten Wahlen. Das treibt den Preis der Optionen aufwärts oder abwärts, unabhängig von der Aktienkursbewegung. Die implizite Volatilität ergibt sich aus den Kosten dieser Optionen. Denken Sie es auf diese Weise: wenn es keine Optionen auf dem Lager gehandelt, es wäre keine Möglichkeit, die implizite Volatilität zu berechnen. Implizite Volatilität kann Ihnen helfen zu messen, wie viel der Markt den Aktienkurs könnte in Zukunft schwingen. Das macht es zu einem wichtigen Element der Optionspreise. In der Regel ist die höhere implizite Volatilität, die höheren Option Preise werden, weil höhere IV zeigt die Wahrscheinlichkeit eines größeren Preisschwung. Sprechen ein wenig griechisch Sie vielleicht gehört Optionen Trader peppern ihre Rede mit den Namen der verschiedenen griechischen Buchstaben. Seine keine Geheimnisbrüderlichkeit Code diese Briefe beziehen sich einfach auf gemeinsame Maßnahmen, wie Optionen Preise werden voraussichtlich auf dem Markt ändern. Genau wie die implizite Volatilität werden die Optionen Griechen durch ein Optionspreismodell bestimmt. Obwohl die Griechen gemeinsam zeigen, wie der Markt erwartet, dass ein Optionspreis zu ändern, sind die griechischen Werte theoretischer Natur. Es gibt keine Garantie, dass diese Prognosen korrekt sind. Die häufigsten Griechen sind Delta, Theta und Vega. Obwohl Sie auch hören können, Gamma oder Rho von Zeit zu Zeit erwähnt, kommen wir nicht in sie hier. Nun gehen Sie einfach über die wichtigsten Begriffe. Anfangen Option Trader manchmal davon ausgehen, dass, wenn eine Aktie bewegt sich 1, die Kosten für alle Optionen auf der Grundlage wird es auch 1. Das ist ziemlich dumm, wenn Sie darüber nachdenken. Die Option kostet in der Regel viel weniger als die Aktie. Warum sollten Sie ernten die gleichen Vorteile, als ob Sie die Aktie Beside, nicht alle Optionen sind gleich. Wie stark sich die Optionspreisänderungen im Vergleich zu einer Kursbewegung des Aktienkurses von dem Optionsausübungspreis im Verhältnis zum tatsächlichen Kurs der Aktie unterscheiden. Also die Frage ist, wie viel wird der Preis für eine Option verschieben, wenn die Aktie bewegt 1 Delta bietet die Antwort: es ist der Betrag eine Option wird auf der Grundlage einer Dollar-Veränderung in der zugrunde liegenden Aktie zu bewegen. Wenn das Delta für eine Option .50, in der Theorie, wenn die Aktie bewegt sich 1 die Option sollte etwa 50 Cent bewegen. Wenn Delta 0,25 beträgt, sollte die Option 25 Cent für jeden Dollar, der sich bewegt, bewegen. Und wenn das Delta 0,75 beträgt, wie viel sollte der Optionspreis ändern, wenn sich der Aktienkurs ändert. 1 Das ist richtig. 75 Cent. In der Regel wird das Delta für eine at-the-money-Option etwa 0,50, was eine etwa 50-prozentige Chance die Option wird in-the-money beenden. In-the-money Optionen haben ein Delta höher als .50. Das weitere in-the-money eine Option ist, desto höher wird das Delta sein. Out-of-the-money Optionen haben ein Delta unter 0,50. Das weitere Out-of-the-money eine Option ist, desto niedriger ist sein Delta. Da Anrufoptionen die Fähigkeit darstellen, die Aktie zu kaufen, ist das Delta der Anrufe eine positive Zahl (.50). Put-Optionen, auf der anderen Seite haben Deltas mit negativen Zahlen (-50). Dies ist, weil sie das Recht, Aktien zu verkaufen widerspiegeln. Theta ist das Maß der Zeitverfall. Mit anderen Worten, es wird sich der Betrag eines Optionskurses (zumindest in der Theorie) für eine eintägige Änderung der Zeit bis zum Verfall ändern. Zum Beispiel, wenn die Theta für einen Optionsvertrag ist .07, dann in der Theorie, sollte der Zeitwert einer Option um 7 Cent für jeden Tag, der vergeht verringern. Theta ist Feind Nummer eins für die Option Käufer, da es misst, wie schnell die Besitzer-Option erodiert in Wert mit jedem Tag. Auf der Flipseite ist Theta in der Regel die Option Verkäufer besten Freund, denn wenn Sie eine Option verkaufen, möchten Sie es in Wert so schnell wie möglich zu verringern. Vega ist ein etwas trickigeres Konzept. Der Betrag eines Optionskurses wird sich in der Theorie für eine entsprechende Ein-Punkt-Änderung der impliziten Volatilität des Optionskontrakts ändern. Denken Sie daran, wie implizite Volatilität erhöht, zeigt es ein Potenzial für eine breitere Bewegung in den Aktienkurs. Daher werden die Optionspreise steigen, wenn die implizite Volatilität zunimmt, und die Optionspreise sinken, wenn die implizite Volatilität sinkt. Wenn die vega für einen Optionskontrakt 0,10 ist, dann bedeutet das, wenn die implizite Volatilität der Option um einen Prozentpunkt nach oben oder unten verschoben wird, der Wert der Option entsprechend um 10 Cent verschoben wird. Denken Sie daran: vega hat keine Auswirkungen auf die innere Wert der Optionen es wirkt sich nur auf den Zeitwert der Optionen Preis. Heres eine seltsame Tatsache für Sie: Vega ist nicht wirklich ein griechischer Buchstabe. Aber da es mit einem V beginnt und Änderungen in der Volatilität misst, blieb dieser Namensbestand stecken. Der nächste Schritt Wie Sie sehen können, hat dieser Artikel Ihnen keine der spezifischen Anweisungen des Optionshandels gegeben. Das ist, weil seine sehr wichtig, um die Volksmund der Optionen Markt zu verstehen, bevor Sie in die Nüsse und Bolzen der Herstellung bestimmter Trades zu bekommen. Wir hoffen, youll halten diesen Artikel handlich, wie Sie tiefer in das Thema des Optionshandels. Sie sind sicher, es zu finden praktisch, wie Sie Ihr Wissen und das Verständnis der Optionen Markt zu bauen. E-Mail-Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Standardoptionsbroschüre, die auf tradekingODD verfügbar sind, bevor Sie Handelsoptionen beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Der Online-Handel hat Risiken aufgrund von Systemreaktionen und Zugriffszeiten, die aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4,95 für Online-Aktien und Option Trades, fügen Sie 65 Cent pro Optionskontrakt. TradeKing belastet zusätzlich 0,35 pro Kontrakt auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühr erhoben wird. Sehen Sie unsere FAQ für Details. TradeKing fügt 0,01 pro Aktie für die gesamte Bestellung für Aktien mit weniger als 2,00. Siehe unsere Kommissionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Price-Aktien, Optionsspreads und andere Wertpapiere. Kurse verzögern sich mindestens 15 Minuten, sofern nicht anders angegeben. Marktdaten werden von SunGard betrieben und implementiert. Unternehmensgrunddaten von Factset. Ertragsschätzungen von Zacks. Investmentfonds und ETF-Daten von Lipper und Dow Jones Company. Provisionsfreies Buy-to-close-Angebot gilt nicht für Multi-Bein-Trades. Mehrbein-Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und mehrere Provisionen. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte wenden Sie sich an Ihren Steuerberater. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Anleger sollten die Anlageziele, - risiken, - aufwendungen und - aufwendungen von Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) sorgfältig vor der Anlage berücksichtigen. Der Prospekt eines Investmentfonds oder ETF enthält diese und andere Informationen, und kann per E-Mail erhalten servicetradeking. Investitionsrenditen schwanken und unterliegen der Marktvolatilität, so dass ein Anleger Aktien, wenn erlöst oder verkauft, kann mehr oder weniger als ihre ursprünglichen Kosten wert sein. ETFs unterliegen ähnlichen Risiken wie Aktien. Einige spezialisierte börsengehandelte Fonds können zusätzlichen Marktrisiken ausgesetzt sein. TradeKings Fixed Income Plattform wird von Knight BondPoint, Inc. bereitgestellt. Alle Gebote (Angebote), die auf der Knight BondPoint-Plattform eingereicht werden, sind Limit Orders und werden nur gegen Angebote (Gebote) auf der Knight BondPoint Plattform ausgeführt. Knight BondPoint leitet Aufträge nicht zu einem anderen Veranstaltungsort zwecks Auftragsabwicklung und - ausführung weiter. Die Informationen stammen aus Quellen, die als zuverlässig angesehen werden, ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit wird jedoch nicht garantiert. Informationen und Produkte werden nur auf Best-Agent-Basis zur Verfügung gestellt. 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Obwohl es Unterschiede in der Darstellung der Statistiken gibt, konzentrieren sich die Optionstabellen stets auf die gleichen Kerninformationen. Um uns zu helfen, Begriffe zu definieren, stellen Sie sich den Monat ist November vor und waren auschecken Option Aktivität in unserer Lieblingszeitung. Hier ist, wie eine Option Zitat für einen fiktiven Aufruf auf Aktien eines Unternehmens bekannt als ABC Inc. aussehen könnte Übersetzt in Englisch und Lesen von links nach rechts, heres, was das Zitat sagt uns: ABC Underlying Security. Der Name des jeweiligen Wertpapiers (oder Indexes wie OEX oder TSX), den ein Anleger nach den Bedingungen eines aufgelisteten Optionskontrakts zu kaufen oder zu verkaufen hat. Dies wird als das zugrunde liegende Sicherheitssystem bezeichnet. 111712 Verfallsdatum. 17. November 2012. Verfalldatum. Alle Optionen haben feste Verfallsdaten. Jede Klasse von Optionen (alle Optionen des gleichen Typs, entweder Anrufe oder Puts, auf demselben Basiswert, gelten als die gleiche Klasse) hat einen Satz von vier Ablaufdaten. Zusammen sind sie als Optionszyklus bekannt. Es gibt drei Zyklen. Ein Zyklus ist Januar, April, Juli und Oktober ist ein anderer Februar, Mai, August und November und der dritte ist März, Juni, September und Dezember. Normalerweise verfallen die Optionen am Samstag nach dem dritten Freitag des angegebenen Monats. In der Praxis bedeutet dies jedoch, dass der dritte Freitag der letzte Tag ist, an dem Sie Ihre Option handeln müssen (es gibt einige Ausnahmen). Der Inhaber einer Option hat das Recht, die zugrunde liegende Aktie jederzeit bis zum Verfallsdatum zu kaufen oder zu verkaufen (je nachdem, ob die Option ein Call oder ein Put ist). Darüber hinaus können Option Schriftsteller kündigen ihre Seite des Vertrages durch den Kauf zu schließen, zu jeder Zeit, bevor die Option abläuft. 20 Ausübungs - oder Ausübungspreis. Der Preis, zu dem der Käufer beim Schriftsteller (im Falle eines Aufrufs) Aktien kaufen oder an den Schriftsteller verkaufen kann (im Falle einer Put). In dem obigen Beispiel, wenn der Käufer die Option ausübt, ist er garantiert einen Preis von 20 pro Aktie für ABC unabhängig davon, wie hoch der Preis von ABC vor dem Verfalldatum steigen könnte. Premium-Preis. Der Prämienpreis ist der Marktpreis eines Optionskontraktes zu einem bestimmten Zeitpunkt. Beim Kauf eines Optionskontraktes zahlen Sie sofort den Prämienpreis. Die Prämie zahlt für einen Optionsvertrag, sondern weil dieser Vertrag 100 Aktien umfasst (bekannt als der Multiplikator, in der Regel 100 Aktien für Aktien), müssen Sie den Premium-Dollar-Betrag mit 100 multipliziert, um die tatsächlichen Kosten des Vertrages ableiten. So bedeutet ein 3 Prämie tatsächlich einen Vertrag kostet 300. Bitte beachten Sie, dass Optionsprämien schwanken. Call-Klasse Es gibt zwei Arten von Optionen, Anrufen oder Puts, jede wird als Klasse von Optionen bezeichnet. Alle Anrufe, die für denselben Basiswert notiert sind, sind eine Klasse und alle Posten, die für diesen Bestand aufgelistet werden, sind die andere Klasse. Bereit zum Anwenden Brauchen Sie Hilfe Bitte kontaktieren Sie uns unter 1.888.769.3723Options Grundlagen: Wie man eine Optionstabelle lesen Immer mehr Händler haben gelernt, die Vielzahl der potenziellen Vorteile, die ihnen durch den Einsatz von Optionen, das Handelsvolumen in Optionen hat sich vermehrt Im Laufe der Jahre. Dieser Trend wurde auch durch das Aufkommen der elektronischen Handel und Datenverbreitung getrieben. Einige Trader verwenden Optionen, um auf die Kursrichtung zu spekulieren, andere zur Absicherung bestehender oder erwarteter Positionen und andere, die noch einzigartige Positionen zu erarbeiten haben, die nicht routinemäßig dem Händler nur den zugrunde liegenden Aktien-, Index - oder Futures-Kontrakt zur Verfügung stellen (z Wenn das zugrundeliegende Wertpapier unverändert bleibt). Unabhängig von ihrem Ziel, ist einer der Schlüssel zum Erfolg, um die richtige Option oder Kombination von Optionen, die erforderlich sind, um eine Position mit dem gewünschten Risiko-zu-Belohnung Tradeoff (s) zu schaffen. Als solche, heute versierte Option Trader ist in der Regel Blick auf eine anspruchsvolle Reihe von Daten, wenn es um Optionen als die Händler von Jahrzehnten Vergangenheit kommt. 13 Die alten Tage der Option Preisberichterstattung 13 Früher verwendeten einige Zeitungen Zeilen und Zeilen von nahezu unverschlüsselbaren Optionspreisdaten tief in ihrem Finanzteil, wie sie in Abbildung 1 dargestellt sind. 13 13 Abbildung 1: Optionsdaten ab 13 a Zeitung 13 Investors Business Daily und das Wall Street Journal enthalten noch eine teilweise Auflistung der Optionsdaten für viele der aktiveren optionalen Aktien. Die alten Zeitungsauflistungen umfassten zumeist nur die Grundlagen eines P oder eines C, um anzugeben, ob die Option Call oder Put, der Ausübungspreis, der letzte Trade-Preis für die Option und in manchen Fällen auch Volumen - und Open Interest-Zahlen sind. Und während dies alles gut und gut war, haben viele der heutigen Option Trader ein besseres Verständnis der Variablen, die Option Trades fahren. Zu diesen Variablen gehören eine Reihe von griechischen Werten, die aus einem Optionspreismodell, einer impliziten Optionsvolatilität und dem gesamten wichtigen Bidaskspread abgeleitet werden. (Erfahren Sie mehr über die Verwendung der Griechen, um Optionen zu verstehen.) 13 Im Ergebnis finden immer mehr Händler Optionsdaten über Online-Quellen. Während jede Quelle ein eigenes Format zum Darstellen der Daten aufweist, enthalten die Schlüsselvariablen im Allgemeinen die in 2 aufgeführten. Die in 2 gezeigte Optionsauflistung stammt aus der Optionetics Platinum-Software. Die aufgeführten Variablen sind die, die am meisten von heute besser ausgebildeten Option Trader sah. 13 13 Abbildung 2: Märzaufrufoptionen für IBM 13 Die in Abbildung 2 dargestellten Daten liefern die folgenden Informationen: Spalte 1 OpSym: In diesem Feld werden das zugrundeliegende Aktiensymbol (IBM), der Vertragsmonat und das Jahr (MAR10 bedeutet März 2010), Der Ausübungspreis (110, 115, 120 usw.) und ob es sich um eine Call - oder Put-Option (a C oder a) handelt. Spalte 2 Gebot (pts): Der Geldkurs ist der jüngste Preis, der von einem Market Maker angeboten wird, um eine bestimmte Option zu kaufen. Was bedeutet dies, dass, wenn Sie einen Marktauftrag zum Verkauf der März 2010, 125 Anruf eingeben, würden Sie es zum Bid-Preis von 3,40 zu verkaufen. Spalte 3 Ask (pts): Der Ask-Preis ist der neueste Preis, den ein Market Maker anbietet, eine bestimmte Option zu verkaufen. Was dies bedeutet, ist, dass, wenn Sie einen Markt bestellen, um den März 2010, 125 Anruf zu kaufen, würden Sie es zum fragen Preis von 3,50 kaufen. ANMERKUNG: Kaufend bei dem Angebot und dem Verkaufen an der Frage ist, wie Markthersteller ihr Leben bilden. Es ist zwingend erforderlich, dass ein Optionshändler die Differenz zwischen dem Geld - und Briefkurs unter Berücksichtigung eines Optionshandels berücksichtigt. Je aktiver die Option, desto enger die Bidask-Spreads. Eine breite Spread kann für jeden Händler, vor allem eine kurzfristige Händler problematisch sein. Wenn das Angebot 3,40 und die Frage ist 3,50, ist die Implikation, dass, wenn Sie die Option einen Moment gekauft (um 3,50 fragen) und drehte sich um und verkaufte es einen Augenblick später (bei 3,40 Gebot), obwohl der Preis der Option Nicht ändern, würden Sie verlieren -2.85 auf den Handel ((3.40-3.50) 3,50). Spalte 4 Extrinsisch BidAsk (pts): In dieser Spalte wird die Zeitspanne angezeigt, die in den Preis für jede Option eingebaut ist (in diesem Beispiel gibt es zwei Preise, eine auf der Basis des Geldkurses und der andere auf dem Briefkurs). Dies ist wichtig zu beachten, da alle Optionen verlieren alle ihre Zeit Prämie zum Zeitpunkt der Auslaufen der Option. Dieser Wert spiegelt also den gesamten Zeitaufwand wider, der derzeit in den Preis der Option eingebaut ist. Spalte 5 implizierte Volatilität (IV) BidAsk (): Dieser Wert wird durch ein Optionspreismodell, wie das Black-Scholes-Modell, berechnet. Und stellt die Höhe der erwarteten zukünftigen Volatilität auf der Grundlage des aktuellen Kurses der Option und anderer bekannter Optionspreisvariablen dar (einschließlich der Zeit bis zum Verfall, der Differenz zwischen dem Basispreis und dem tatsächlichen Aktienkurs und einem risikofreien Zins) . Je höher die IV BidAsk (), desto mehr Zeitprämie ist in den Preis der Option eingebaut und umgekehrt. Wenn Sie Zugriff auf den historischen Bereich von IV-Werten für die fragliche Sicherheit haben, können Sie feststellen, ob sich der aktuelle extrinsische Wert derzeit auf dem High End (gut für Schreiboptionen) oder Low-End (gut für Kaufoptionen) befindet. Spalte 6 Delta BidAsk (): Delta ist ein griechischer Wert, der aus einem Optionspreismodell abgeleitet wird und die Bestandsquote für eine Option darstellt. Das Delta für eine Rufoption kann von 0 bis 100 (und für eine Put-Option von 0 bis -100) reichen. Die gegenwärtigen Belohnungscharakteristiken, die mit dem Halten einer Anrufoption mit einem Delta von 50 verbunden sind, sind im Wesentlichen dieselben wie das Halten von 50 Aktien. Steigt der Kurs um einen Punkt, erhält die Option rund einen halben Punkt. Je weiter eine Option in-the-money ist, desto mehr wirkt die Position wie eine Aktienposition. Mit anderen Worten, wenn die Delta-Ansätze 100 die Optionsgeschäfte mehr und mehr wie die zugrunde liegenden Aktien annehmen, d. H. Eine Option mit einem Delta von 100 würde einen vollen Punkt für jeden Dollargewinn oder - verlust in dem zugrunde liegenden Aktienkurs gewinnen oder verlieren. (Für mehr Auschecken Verwenden der Griechen, um Optionen zu verstehen.) Spalte 7 Gamma BidAsk (): Gamma ist ein anderer griechischer Wert, der aus einem Optionspreismodell abgeleitet wird. Gamma sagt Ihnen, wie viele Deltas die Option gewinnen oder verlieren wird, wenn der zugrunde liegende Bestand um einen Punkt steigt. So zum Beispiel, wenn wir den März 2010 125 Anruf bei 3,50 gekauft, hätten wir ein Delta von 58,20. Mit anderen Worten, wenn IBM-Aktien steigt um einen Dollar diese Option sollte etwa 0,5820 im Wert zu gewinnen. Darüber hinaus, wenn die Aktie steigt im Preis heute um einen vollen Punkt dieser Option erhält 5,65 Deltas (der aktuelle Gamma-Wert) und würde dann ein Delta von 63,85 haben. Von dort würde ein weiterer Punktgewinn im Kurs der Aktie einen Preisgewinn für die Option von etwa 0,6385 ergeben. Spalte 8 Vega BidAsk (pts IV): Vega ist ein griechischer Wert, der den Betrag angibt, um den der Preis der Option voraussichtlich steigen oder fallen würde, und zwar allein aufgrund einer Erhöhung der impliziten Volatilität um einen Punkt. Wenn wir also noch einmal auf den Aufruf von März 2010 125 schauen, wenn die implizite Volatilität um einen Punkt von 19,04 auf 20,04 anstieg, würde der Kurs dieser Option 0,141 erreichen. Dies zeigt, warum es vorzuziehen ist, Optionen zu kaufen, wenn die implizite Volatilität niedrig ist (Sie zahlen relativ weniger Zeitprämie und einen nachfolgenden Anstieg der IV wird den Preis der Option aufblasen) und Optionen zu schreiben, wenn die implizite Volatilität hoch ist (da mehr Prämie verfügbar ist Und ein nachfolgender Rückgang der IV wird den Preis der Option deflationieren). Spalte 9 Theta BidAsk (ptsday): Wie in der Spalte extrinsic value notiert, verlieren alle Optionen alle Zeitprämien nach Ablauf. Darüber hinaus beschleunigt die Zeitverzögerung, wie sie bekannt ist, mit fortschreitender Exspiration. Theta ist der griechische Wert, der angibt, wie viel Wert eine Option im Laufe eines Tages verlieren wird. Gegenwärtig wird die Aufforderung im März 2010 125 0,0431 des Wertes nur aufgrund der Verabschiedung von einem Tag verlieren, auch wenn die Option und alle anderen griechischen Werte ansonsten unverändert sind. Spalte 10 Volumen: Hier erfahren Sie, wie viele Verträge einer bestimmten Option während der letzten Sitzung gehandelt wurden. Typischerweise nicht immer - Optionen mit großem Volumen haben relativ fester Bidask Spreads als die Konkurrenz zu kaufen und verkaufen diese Optionen ist groß. Spalte 11 Offenes Interesse: Dieser Wert gibt die Gesamtzahl der Verträge einer bestimmten Option an, die zwar eröffnet, aber noch nicht ausgeglichen wurden. Spalte 12 Strike: Der Ausübungspreis für die jeweilige Option. Dies ist der Preis, dass der Käufer dieser Option kann die zugrunde liegende Sicherheit zu kaufen, wenn er seine Option ausüben will. Es ist auch der Preis, zu dem der Schreiber der Option den zugrunde liegenden Wert verkaufen muss, wenn die Option gegen ihn ausgeübt wird. 13 Eine Tabelle für die jeweiligen Put-Optionen wäre ähnlich, mit zwei primären Differenzen: 13 13 Call-Optionen sind teurer, je niedriger der Basispreis, Put-Optionen sind teurer, je höher der Basispreis. Bei Anrufen haben die niedrigeren Ausübungspreise die höchsten Optionspreise, wobei die Optionspreise bei jedem höheren Ausübungspreis sinken. Dies liegt daran, dass jeder aufeinander folgende Ausübungspreis entweder weniger im Geld oder mehr out-of-the-money ist. Somit enthält jeder weniger intrinsischen Wert als die Option zum nächsten niedrigeren Basispreis. 13 Mit Putten ist es genau das Gegenteil. Bei steigenden Ausübungspreisen werden Put-Optionen entweder weniger aus dem Geld oder mehr im Geld gehandelt und damit mehr intrinsischer Wert. Damit sind die Optionspreise bei steigenden Ausübungspreisen größer. 13 13 Bei Call-Optionen sind die Delta-Werte positiv und höher bei niedrigeren Ausübungspreisen. Bei Put-Optionen sind die Delta-Werte negativ und höher bei einem höheren Basispreis. Die negativen Werte für Put-Optionen ergeben sich aus der Tatsache, dass sie eine aktienähnliche Position darstellen. Der Kauf einer Put-Option ähnelt der Eingabe einer Short-Position in einem Bestand, daher der negative Delta-Wert. Option Handel und die Raffinesse des durchschnittlichen Option Trader haben einen langen Weg seit Option Trading begann vor Jahrzehnten. Die heutige Option Zitat Bildschirm spiegelt diese Fortschritte. 13