Schildkröten Trading System Wiki

Schildkröten-Handel: Eine Marktlegende 1983 hielten legendäre Warenhändler Richard Dennis und William Eckhardt das Schildkrötenexperiment, um zu beweisen, dass jeder gelehrt werden konnte, um zu handeln. Mit seinem eigenen Geld und Handel Neulinge, wie hat das Experiment fare The Turtle Experiment Von den frühen 1980er Jahren wurde Dennis weithin in der Handelswelt als ein überwältigender Erfolg anerkannt. Er hatte eine anfängliche Beteiligung von weniger als 5.000 in mehr als 100 Millionen gedreht. Er und sein Partner, Eckhardt, hatten häufig Diskussionen über ihren Erfolg. Dennis glaubte, dass jeder gelehrt werden könnte, um die Futures-Märkte zu handeln. Während Eckhardt konterte, dass Dennis eine besondere Gabe hatte, die ihn vom Handel profitieren ließ. Das Experiment wurde von Dennis gegründet, um diese Debatte endgültig zu lösen. Dennis würde eine Gruppe von Leuten finden, um seine Regeln zu lehren und sie dann mit echtem Geld handeln zu lassen. Dennis glaubte so stark in seine Ideen, dass er den Händlern tatsächlich sein eigenes Geld zum Handel geben würde. Die Ausbildung dauert zwei Wochen und kann immer wieder wiederholt werden. Er nannte seine Schüler Schildkröten nach Rückruf Schildkrötenfarmen hatte er in Singapur besucht und entschied, dass er Händler so schnell und effizient wie landwirtschaftliche Schildkröten wachsen könnte. Suche nach den Schildkröten Um die Wette zu beenden, platzierte Dennis eine Anzeige im Wall Street Journal und Tausende, die angewandt wurden, um das Trading zu den Füßen von weit anerkannten Meistern in der Welt des Warenhandels zu lernen. Nur 14 Händler würden es durch das erste Turtle-Programm machen. Niemand kennt die genauen Kriterien, die Dennis verwendet, aber der Prozess beinhaltete eine Reihe von wahren oder falschen Fragen, von denen einige im Folgenden zu finden sind: Das große Geld im Handel wird gemacht, wenn man nach einem großen Abwärtstrend lang an Tiefen gelangen kann. Es ist nicht hilfreich, jedes Zitat in den Märkten zu beobachten. Andere Meinungen des Marktes sind gut zu folgen. Wenn man 10.000 zu riskieren hat, sollte man 2.500 auf jeden Handel riskieren. Bei der Einleitung sollte man genau wissen, wo die Liquidation erfolgen soll, wenn ein Verlust auftritt. Für die Aufzeichnung sind nach der Turtle-Methode 1 und 3 falsch 2, 4 und 5 wahr. (Für mehr auf Schildkrötenhandel, sehen Sie handelnde Systeme: Führen Sie mit der Herde aus oder seien Sie der einsame Wolf) Schildkröten wurden sehr spezifisch gelehrt, wie man eine Tendenzstrategie implementiert. Die Idee ist, dass der Trend ist Ihr Freund, so sollten Sie kaufen Futures brechen aus dem oberen Rand der Handelsspannen und verkaufen kurze Downside Breakouts. In der Praxis bedeutet dies beispielsweise den Kauf neuer vierwöchiger Hochs als Einstiegssignal. Abbildung 1 zeigt eine typische Handelsstrategie für Schildkröten. (Siehe auch Aktiver Handel definieren.) Abbildung 1: Der Silberkauf mit einem 40-tägigen Ausbruch führte im November 1979 zu einem hochprofitablen Handel. Quelle: Genesis Trade Navigator Dieser Handel wurde auf einem neuen 40-Tage-Hoch von uns initiiert. Das Ausgangssignal war knapp unter dem 20-Tage-Tiefstand. Die genauen Parameter von Dennis wurden für viele Jahre geheim gehalten und sind nun durch verschiedene Urheberrechte geschützt. In The Complete TurtleTrader: Die Legende, die Lehren, die Ergebnisse (2007). Autor Michael Covel bietet einige Einblicke in die spezifischen Regeln: Schauen Sie sich die Preise anstatt sich auf Informationen aus dem Fernsehen oder Zeitung Kommentatoren, um Ihre Handelsentscheidungen zu treffen. Haben Sie einige Flexibilität bei der Festlegung der Parameter für Ihre Kauf-und Verkaufssignale. Testen Sie verschiedene Parameter für verschiedene Märkte, um herauszufinden, was am besten aus Ihrer persönlichen Perspektive funktioniert. Planen Sie Ihren Ausgang, wie Sie Ihren Eintrag zu planen. Wissen, wenn Sie Gewinne zu nehmen und wenn Sie Verluste schneiden werden. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Bedeutung eines ProfitLoss Plan.) Verwenden Sie den durchschnittlichen wahren Bereich, um die Volatilität zu berechnen und verwenden Sie diese, um Ihre Position Größe variieren. Nehmen Sie größere Positionen in weniger volatilen Märkten und verringern Sie Ihr Engagement in den volatilsten Märkten. (Weitere Informationen finden Sie unter Messen der Volatilität bei durchschnittlichem True Range.) Dont riskieren Sie mehr als 2 von Ihrem Konto auf einem einzigen Handel. Wenn Sie große Renditen machen wollen, müssen Sie bequem mit großen Drawdowns. Hat es funktioniert Nach der ehemaligen Schildkröte Russell Sands, als eine Gruppe, die beiden Klassen von Schildkröten Dennis persönlich ausgebildet verdiente mehr als 175 Millionen in nur fünf Jahren. Dennis hatte zweifelsfrei bewiesen, dass Anfänger lernen können, erfolgreich zu handeln. Sands behauptet, dass das System noch gut funktioniert und sagte, dass wenn Sie mit 10.000 Anfang 2007 begannen und den ursprünglichen Schildkrötenregeln folgten, hätten Sie das Jahr mit 25.000 beendet. Sogar ohne Dennis Hilfe können Einzelpersonen die grundlegenden Richtlinien des Schildkrötehandels zu ihrem eigenen Handel anwenden. Die allgemeine Idee ist, Ausbrüche zu kaufen und schließen Sie den Handel, wenn die Preise beginnen Konsolidierung oder Reverse. Short Trades muss nach den gleichen Prinzipien unter diesem System gemacht werden, weil ein Markt sowohl Aufwärtstrends und Abwärtstrends erfährt. Während jedes Zeitfenster für das Eingangssignal verwendet werden kann, muß das Ausgangssignal wesentlich kürzer sein, um rentable Geschäfte zu maximieren. (Für mehr, sehen Sie die Anatomie der Handel Breakouts.) Trotz seiner großen Erfolge, aber der Nachteil zum Schildkrötenhandel ist mindestens so groß wie der Kopf. Drawdowns sollten mit jedem Trading-System zu erwarten, aber sie neigen dazu, besonders tief mit trend-folgenden Strategien. Dies ist zumindest teilweise auf die Tatsache, dass die meisten Ausbrüche neigen dazu, falsche Bewegungen, was zu einer großen Anzahl von verlieren Trades. Am Ende sagen die Praktizierenden zu erwarten, um 40-50 der Zeit korrekt zu sein und bereit sein, für große Drawdowns. The Bottom Line Die Geschichte, wie eine Gruppe von Nicht-Händler gelernt, für große Gewinne Handel ist eine der großen Börsen-Legenden. Es ist auch eine große Lektion, wie das Festhalten an einem bestimmten Satz von bewährten Kriterien können Händler helfen, größere Renditen zu realisieren. In diesem Fall jedoch sind die Ergebnisse in der Nähe zu einer Münze zu spiegeln, so dass es bis zu entscheiden, ob diese Strategie für Sie ist. Kann die Turtle Trading System arbeiten mit Day Trading Turtle Trading System vs Als Trading System Das Schildkröten-Handelssystem fasziniert mich Auf vielen Ebenen. Zuerst haben Sie zwei Jungs (Richard Dennis und William Eckhardt) darüber diskutieren, ob sie ungeschult jeden Tag Menschen in Master-Trader zu formen. Anscheinend war Richard, der Sie behauptete, in seinem Glauben recht, dass gewinnende Händler gelehrt werden können und nicht mit irgendeiner angeborenen Handel Fähigkeit geboren werden. Ich bin nicht für die Details der Schildkröten Reise von ashy zu stilvoll in diesem Artikel, aber wenn Sie mehr über die Schildkröte Händler lesen möchten, können Sie eine der folgenden Links zu besuchen: Das Ziel dieses Artikels ist es, die Handelsregeln zu vergleichen Von meinem persönlichen Tageshandelsystem zu denen des Schildkröte-Handelssystems, wie von Curtis Faith einer der ursprünglichen Schildkröten veröffentlicht. Um die Details der Schildkrötenhandelsregeln zu sehen, vergesse ich mein System, um zu besuchen: bigpicture. typepadcommentsfilesturtlerules. pdf. Ich gehe in Annahme ist die beiden Systeme wird nicht ein Punkt auf Spiel, weil sie unabhängig entwickelt wurden, aber ich möchte sehen, wie viel Überlappung, wenn vorhanden ist. 1 Definieren Sie die Märkte für den Handel Die Schildkröten waren sehr präskriptiv, in Bezug auf die Märkte, die sie handelten. Da sich das gesamte Turtle-Handelssystem auf die Verwendung großer Geldbeträge konzentrierte, arbeitete das Turtle-Handelssystem am besten in den Futures-Märkten. Die Schildkröten befassten sich nicht mit Handelsaktien, Optionen oder anderen Dutzend Handelsfahrzeugen, die sich in den 80er Jahren auf dem Markt befanden. Für meine eigenen Tage-Trading-System, das ich nicht handeln Optionen, Forex, oder die Futures-Märkte. Ich handele ausschließlich US-Aktien und nur diejenigen, die an der NYSE, AMEX und NASDAQ notiert sind. Ich trage keine Aktien, die auf der OTCBB aufgeführt sind. Im Hinblick auf die Definition, welche Märkte für den Handel erlaubt sind, werde ich sagen, es gibt ein 1-zu-1-Spiel zwischen dem Turtle-Handelssystem und meine Day-Trading-Methodik, weil wir beide selektiv sind über die Arenen wir betreiben. Ist Ihr Day-Trading-System können Sie den Handel über alle Arten von Wertpapieren und Märkten 2 Position Sizing Die Turtles haben ein System, mit dem sie in der Volatilität zu bestimmen, die Anzahl der Verträge, die pro Trade gekauft werden kann. Ihr Endspiel ist, nie mehr als 2 auf jedem möglichem Handel zu verlieren. Die Schildkröten verwenden eine Rückblickperiode von 20 Tagen für die durchschnittliche wahre Strecke einer Ware, um ihre Volatilität zu bestimmen, an welcher Stelle sie dann ihre Position entsprechend ihrer Größe minimieren werden. In meinem Day-Trading-System berücksichtige ich die Volatilität durch den Vergleich der durchschnittlichen wahren Bereich relativ zum Aktienkurs. Um über meinen Ansatz zu lesen, besuchen Sie bitte How to Trade Volatility. Während ich Faktorvolatilität in meinen Handel führe, habe ich nicht einen Rückblick Zeitraum definiert für die durchschnittliche wahre Strecke und ich habe nicht eine systematische Weise Positionsbestimmung. Wenn ich sehe, dass die ATR relativ zum Schlusskurs der Aktie hoch ist, nehme ich eine kleinere Position ein. Ich habe jedoch Zonen der ATR, die wenn ich überschritten werde ich nicht handeln. Wenn die ATR innerhalb meiner grünen Zone ist, lege ich 10 meiner verfügbaren Marge in den Handel. Es ist wahrscheinlich eine gute Idee für mich, mein System auf die nächste Ebene zu nehmen, indem ich einen definierten Ansatz für Position Sizing, da es nur einmal falsch, wenn Sie über gehebelte, um ein ernstes Problem haben. Für mich, anstatt meine Positionsgröße zu modifizieren und alle gültigen Setups als Trade Chancen zu nehmen, habe ich im Laufe der Jahre gelernt, dass ATR-Bereiche für mich nicht geeignet sind und diese Trades alle zusammen vermieden haben. Der andere Punkt, den ich gemeinsam mit den Schildkröten im Zusammenhang mit Position Sizing ist das Konzept eines maximalen Drawdown von 2 meines Kontos Wert auf einen Handel. Genau wie die Schildkröten, werde ich meine Position zu liquidieren, die zweite dies verletzt wird. Für die Position Sizing, während es eine Reihe von Gemeinsamkeiten, muss ich sagen, ich habe keine Übereinstimmung mit den Schildkröten auf diesem. Haben Sie Faktor in Position Dimensionierung in Ihrem Trading-System Faktor 3 Entry-Kriterien Das Schildkröten-Handelssystem eröffnet neue Positionen auf einer Pause von der 20-Tage oder 55-Tage-Highlow. Für die kurzfristige die 20-Tage-Zeitraum verwendet wurde und für den größeren Trend der 55-Tage-Zeitraum. Dieser Breakout-Ansatz wurde sowohl für lange und kurze Trades verwendet. Genau wie die Schildkröten fordert mein Day-Trading-System nur einen Einstieg, wenn der Preis nach einem starken Zug über oder unter dem Highlow der Morgenstrecke bricht. Ich handele auf dem 5-Minuten-Zeitrahmen. Aber ich habe nicht den genauen Bereichsausbruchbereich (d. H. 20 bar, 55 bar) aufgerufen. Allerdings ist mein Tage-Trading-System Konten für das Konzept der Kauf oder Verkauf der Ausbruch, da ich nur Handel mit volatilen Beständen am Morgen, die auf hohe Volumen bewegen. Im Durchschnitt werden diese Aktien nicht nur die letzten zwei Tage Handelsspanne, sondern wahrscheinlich der Bereich für die letzte Woche, die weit mehr als 20 oder 55 bar ist. Es gibt einen kleinen Unterschied, wie ich Eintritte. Die Schildkröten buysell die Ware auf den Bruch der Strecke. Dies bedeutet, wenn die Ware spaltet sich durch eine Ebene, die Schildkröten sind auf dem Markt zu kaufen. Wenn die Ware die Strecke während der Mitte des Tages durchbricht, die die Schildkröten auch kaufen. Für mein Day-Trading-System habe ich zwei Regeln, die ich folge, egal was: Ich weiß nicht blind kaufen den Ausbruch um 9:30, wenn ein Lager über einem Trading-Bereich segelt. Ich muss die Aktie Pullback aus dem Morgenhimmel zu sehen, bauen mehr Ursache und dann durch diese hohe Höhe. Für mich ist dies die Validierung der Aktie wird in Richtung der primären Trend fortsetzen, an welcher Stelle werde ich eine Position zu öffnen. Im Gegensatz zu den Schildkrötenhändlern, die jederzeit während des Handelstages eine Position eröffnen können, öffne ich nur neue Positionen zwischen 9:50 und 10:10 Uhr. Da Tag-Handel auf einem viel kürzeren Zeitrahmen als das System von den Schildkröten verwendet wird, habe ich nicht genug Zeit, um mein Geld zurück, wenn die Dinge gegen mich gehen. Auch habe ich zu geben Aktien genug Zeit, um vor der toten Zone beginnt bei 11. Wenn Sie havent hörte mich rant bereits über Mittagspause Handel bitte schauen Sie in diesem Artikel - 9 Gründe, warum ich nicht zum Mittagessen Handel. Anders als das Konzept der Kauf Breakouts, sind unsere Systeme nicht in Übereinstimmung. Das Ungleichgewicht zwischen langfristigem Trendfolgen und Tageshandel hat bei den Einstiegskriterien das Beste von uns. 4 Hinzufügen von Einheiten Die Schildkröten würden zu gewinnenden Positionen hinzufügen, da diese Positionen zu ihren Gunsten gingen. Bis zu der maximalen Anzahl von Verträgen, die eine Schildkröte auf Grund ihres Kontobewertes tragen konnte, war eine Beschränkung zulässig. Grundsätzlich ist die Auslegung sinnvoll, da Sie zu gewinnenden Positionen beitragen sollten. Mein Tagesgeschäft verlangt nicht, die Größe der Gewinnpositionen zu erhöhen, während der Handel fortschreitet. Im Day-Trading das Fenster der Gelegenheit sind viel zu kurz und Aktien werden auf einem Cent nach einem falschen Ausbruch zu drehen. Mein Day-Trading-System fordert für mich, meine Position nach 1,62 Gewinn zu schließen, aber einige meiner Positionen machen es nie ganz zu meinem Gewinnziel. Sizing up, wenn der Handel geht zu meinen Gunsten etwas, aber nicht den ganzen Weg würde gegen meine Tag handelnden Geld-Management-Grundsätze gehen. Wenn ich anfange, zu einer gewinnenden Position hinzuzufügen, sagen wir, dass jeder Viertelpunkt es zu meinen Gunsten geht und die Aktie nach einem Gewinn umkehrt, habe ich nun mein Risikoprofil auf ein nicht nachhaltiges Niveau erhöht. Die Zunahme der Handelsgröße ist für den längerfristigen Handel etwas am besten. Aus gutem Grund haben mein Tageshandelssystem und die Schildkröten null, wenn es um das Hinzufügen von Einheiten zu einem gewinnenden Handel geht. Haben Sie versucht, erhöhen Ihre Handelsgrößen, wenn Day-Trading, wenn die Dinge Ihren Weg gehen Welche Arten von Ergebnissen haben Sie erreicht 5 Stopps Die Turtles hatten einen maximalen Stop-Loss von 2 ihres Kontos Wert für jeden Trade. Wenn eine Schildkröte Einheiten zu ihrer Handelsgröße hinzufügte, würde die Schildkröte ihren Anschlag nach oben bewegen, um das gleiche Risiko zu erhalten, als wenn die Schildkröte zuerst die Position öffnete. Wie ich bereits im Artikel 1 erwähnt habe, riskiere ich auch nur maximal 2 von meinem Kontowert auf irgendeinen Handel. Im nicht zu entwässern stoppt zu viel, seine ziemlich geradlinig. Die Schildkröten und ich haben eine 100 Übereinstimmung zwischen unseren Systemen. Wenn Sie nicht Stopps in Ihrem Trading-Ansatz verwenden, werden Sie darum gebeten. Zeigen Sie mir einen Händler, der im Geschäft für mehr als 5 Jahre gewesen ist, die nicht hält, stoppt gutes Glück mit diesem, sie existieren nicht. Der Ausgang ist der wichtigste Bestandteil eines Handelssystems. Früher in meiner Trading-Karriere würde ich niemals Geld aus dem Markt nehmen. Als ich 25 war, habe ich über 100.000 Dollar Handel Optionen in ein wenig mehr als 7 Wochen. Bis heute erinnere ich mich, dass meine Frau mit mir saß, als wir auf mein Trading-Konto schauten. Sie wandte sich an mich und sagte Sweetie das ist genial, wann wirst du verkaufen. Ich antwortete, dies ist Schritt eins in meinem Trading-Plan. Mein Ziel ist es, eine Million Dollar in 6 Monaten zu machen. Dont Sie wünschte, Sie könnten zurück in die Zeit gehen und Klaps selbst Unnötig zu sagen, ich nicht mehr Optionen handeln und ich konsequent Geld aus dem Markt nach jeder gewinnenden Handel. Ich schweife, die Schildkröten würden gewinnende Positionen schließen, als die Sicherheit einen neuen 10 Tageshochsprung für den kurzfristigen Handel und einen neuen 2o-day highlow für längerfristigen Handel einsetzte. Dies erforderte die Schildkröten, um wieder erhebliche Gewinne von 20 bis 100, um die Sicherheit genug Platz zum Atmen zu geben. Über die Langstrecke schwingen die Schildkröten grundsätzlich für die Zäune, um alle Trades auszugleichen, die zu kleineren bis mittelgroßen Verlusten führten. Denken Sie daran, mit den Schildkröten ihr System war weniger über das Recht die ganze Zeit und mehr über das Gewinnen groß, wenn die Ware stark in ihre Gunst ging. Lass mich kristallklar sein, mein Tageshandelsystem erlaubt mir nicht, meine Handelsgewinne laufen zu lassen. Ich bin Tag Handel Menschen, die Dinge bewegen sich ziemlich schnell. Ich habe ein festgelegtes Gewinnziel von 1.62 und mein Endspiel ist, diesen Prozentsatz zu treffen, so viele Male pro Monat, um einen Profit zu drehen. Wenn der Handel gegen mich geht, bevor ich mein Gewinnziel getroffen habe, schaue ich, um aus dem Handel mit einem Gewinn irgendwann zwischen 11 Uhr und 12 Uhr. Ich sage mir buchstäblich, ich bin in die tote Zone getreten (11.00 bis 14.00 Uhr), so dass, wenn ich auf der Position bin ich noch betrachten den Handel ein Sieg. Für Ausgänge können wir sicher sagen, die Schildkröten und ich sind in völliger Meinungsverschiedenheit. Ich denke, dass wir nicht in der Ausrichtung sind, weil, während wir beide Systeme um Handelsausbrüche zentriert sind. Dass die Gewinne schnell und konsistent gebucht werden. Aufgrund der hohen Frequenzhandel lineare Bewegungen sind sehr selten zu kommen von intraday. Fazit Unnötig zu sagen, es gibt mehr als nur ein paar Unterschiede zwischen dem Turtle-Handelssystem und meinem Day-Trading-System. Ich konnte nur an zwei Stellen klare Überschneidungen finden: die Handelsmärkte definieren und aufhören. Als Händler ist es immer gut zu sehen, wie Ihre Trading-Methodik Maßnahmen gegen andere Top-Trader in der Branche. Es ist beruhigend zu wissen, dass, während unsere Systeme unterscheiden diese Unterschiede weitgehend auf der Tatsache, dass wir handeln verschiedene Zeitrahmen basieren. Im Laufe der Zeit kann ich nur träumen, so viel wie die anderen erfolgreichen Schildkröte-Händler machen. Ich hoffe, Sie fanden mich auf und auf Vergleich mit den Schildkröten nicht zu anmaßend. Wenn Sie herausfinden möchten, wie Sie Ihr eigenes Handelssystem definieren können, schauen Sie sich unseren Handels-Simulator an, wo Sie in einer risikofreien Umgebung üben können. Good Luck Trading. A Blick auf die Turtle Trading System Cho Sing Kum 12. März 2004 Dieser Artikel wurde ursprünglich für die März 2004 Ausgabe von Chartpoint Magazin geschrieben, die leider Wunde-Operation vor kurzem und dieser Artikel wurde nicht veröffentlicht. Es ist jetzt neu bearbeitet und produziert hier. Schauen Sie sich unsere Turtle Trading Software, TurtleFarm, die auf die Turtle Rules programmiert ist. Alles begann 1983 Das Jahr war 1983. Ich hatte gerade beschlossen, dass ich Vollzeit in die technische Analyse gehen wollte. Ich nahm ein Sabbatical von der Arbeit im Oktober, um auf meinem eigenen zu lernen, nicht irgendwo gegangen, wo mit technischer Analyse seit Anfang 1982. Der Repräsentant von Singapur für Compu-Trac passiert zurück in Indonesien, so dass ich ihm hier half. Es war von dieser Verbindung, die ich Leute am Drexel Burnham Lamberts Singapur Büro kennen lernte. Sie waren eine Menge von sehr netten Jungs und das Büro hatte Probleme beim Einrichten des Computers, um Daten von Commodity Systems, Inc. in den USA herunterzuladen. Sie fragten mich, warum ich nicht nach Chicago gegangen bin. Sie sagten mir, ich sollte gehen und mir eine Zeitung schneiden. Sie sehen, um diese Zeit, Richard Dennis und Bill Eckhardt hatte Anzeige für Trainee-Trader für die Turtles-Programm. Ich gab es einige Gedanken, aber weil ich nicht in der Lage, nach Chicago zu verlagern, es nie überquerte meine Meinung zu bewerben. Sechs Monate in meine Sabbatik bekam ich einen Job bei Drexel, den ich aufnahm. Seitdem war ich immer neugierig auf die Turtle-Trading-Methode. Nicht ein gut gehütetes Geheimnis Die Schildkröten wurden zum Geheimnis geschworen. Während die Turtle-Methode schien ein gut gehütetes Geheimnis zu sein, war es eigentlich nicht. Kanalausbruch wurde in den 80er Jahren immer beliebter. So waren die Volatilitätsanpassungsrisiken. In der späten Bruce Babcock Jrs 1989 Buch, The Dow Jones-Irwin Leitfaden für Trading Systems, Bits und Stücke von dem, was könnte der Turtle Handel Methoden in der einen oder anderen Form waren auf den Seiten verstreut. All dies waren bekannte Marktkenntnisse. Aber während ich über die Erfolge der Schildkröten hörte, wusste ich nie, dass ihre Methode bereits auf dem Markt war. Ich war immer noch auf der Suche nach ihm. Ich ging schließlich nach Chicago im Jahr 1986. Ich ging nicht für alle Turtle-Programm, sondern für Unternehmen Orientierung, die mich nach New York, Chicago und Tokio ein Jahr, nachdem ich Merrill Lynch Capital Markets beigetreten war. Es war etwas, was ich tat während dieser Reise, die einen großen Einfluss auf mein Lernen hatte. Ich ging zu den Buchhandlungen rund um die Chicago Board of Trade und kaufte alle Trading-Bücher, die ich tragen konnte. Einmal zurück nach Hause, bestellte ich mehr Bücher von Traders Press Inc. per Post bestellen. Gute und oft weniger bekannte Tradingbücher waren in Singapur Buchhandlungen in den 1980er Jahren schwer zu bekommen. Ich konnte mich nicht erinnern, ob ich dieses Buch in Chicago oder von Traders Press kaufte. Wo immer es war, war ich sehr glücklich, das Buch "Reminiscences of a Stock Operator", das erstmals 1923 veröffentlicht wurde, gekauft zu haben. Es war tatsächlich eine Biographie von Jesse Livermore, einer der angesehensten Aktien - und Rohstoffmarktspekulanten aller Zeiten. Ich war so fasziniert von diesem Buch, dass ich viele Zitate von Weisheit aus ihm in den täglichen Markt schließen Kommentare, die ich schrieb. Ich schrieb die Nikkei, Hang Seng, Chicago Treasury Bonds und Eurodollar Futures Abschluss Kommentare. Diese täglichen Kommentare wurden per Fernschreiben an Merrill Lynchs asiatische Kunden geschickt. Jetzt können Sie sich fragen, was dieses Buch mit der Turtle-Methode zu tun hat. Meiner Meinung nach hat es viel zu tun, obwohl ich anfangs nicht wusste. Schneller Vorlauf Ihre Uhr siebzehn Jahre bis April 2003. Die Schildkröten enthüllten ihre Geheimnisse In diesem Monat wurde ich auf die Website uralturtles. org verwiesen. Es war eine neue Website, in der die behaupteten Ursprünglichen Schildkröten-Handelsregeln von Curtis Faith, einer der Schildkröten in der ersten Klasse im Dezember 1983, enthüllt wurden. Davor wusste ich bereits von den 20-tägigen Einreise - und 10-tägigen Ausstiegsregeln Über Richard Donchians Arbeit. Ich wusste auch über True Range und Average True Range von J. Willes Wilder Jrs 1978 Buch, New Concepts in Technical Trading Systems. Und nicht zu vergessen, Bruce Babcocks Verwendung von Average True Range als Anschläge. Was ich nicht wusste, war, wie diese zusammengestellt wurden, um die Turtle Trading Rules zu bilden. Meine wichtigste Entdeckung Und nun die wichtigste meiner Entdeckung - die Kombination dieser Teile führte zu dem, was ich die Verwirklichung all dessen nennen würde, was Jesse Livermore in seinem Buch aus dem Jahre 1923 zu einem kompletten Handelssystem schrieb. Das war es, was mir die Turtle-Methode bedeutete - 1983 Aktualisierung eines Buches von 1923. Ich meine, ich könnte sie beziehen. Ich wusste nicht, ob Richard Dennis das beabsichtigte, aber ich konnte die Ähnlichkeit, oder eher Livermores Erfahrung fühlen, filtrierend in die Turtle Methodologie. So war es, dass ich zwanzig Jahre später schließlich die Turtle-Methode kennenlernte. Aber Livermores Erfahrung war bereits für achtzig Jahre, also was war zwanzig Jahre. Es ist immer besser, spät zu sein, dann nie. Natürlich gab ich den Turtle Trading Rules eine gründliche check out. Das Turtle Trading System Das Turtle Trading System war ein komplettes Handelssystem. Seine Regeln deckten jeden Aspekt des Handels ab und ließen keine Entscheidungen auf die subjektiven Launen des Händlers. Es hatte alle Komponenten eines kompletten Handelssystems. Dieses Zitat stammt aus den veröffentlichten The Original Turtles Trading Rules auf der OriginalTurtles. org Website. Ich stimme dem zu. Es wird ferner angegeben, dass es jede der folgenden Entscheidungen für den erfolgreichen Handel umfasst: 1) Märkte Was zu kaufen oder zu verkaufen 2) Position Sizing Wie viel zu kaufen oder zu verkaufen 3) Einträge Wenn zu kaufen oder zu verkaufen 4) Stopps Wenn aussteigen Einer verlorenen Position 5) Exits Wenn aus einer Siegposition heraus 6) Taktiken Wie man kauft oder verkauft Für diesen Artikel überspringe ich Komponenten eins und sechs. Ich werde die anderen vier abdecken. Nicht, dass ich finde sie nicht wichtig, aber die Auswahl der Märkte für den Handel ist wichtig, vor allem, dass die Turtle Trading System ist ein Trendfolgesystem und nicht eine für alle-Markt-Typen System Taktik, gut werden Sie dies durch Erfahrung lernen. Ich werde auch nicht erklären, die Details der Regeln und die Mathematik hinter der Berechnung. Sie finden diese in den veröffentlichten Regeln und sind stark ermutigt, die Regeln von der oben genannten Website herunterladen. Bearbeitet: Die Regeln im PDF-Format verwendet werden, um zum kostenlosen Download verfügbar sein, aber nicht mehr. Die Website wird auch nicht mehr eigenständig gehostet und ist nun Teil einer kommerziellen Website. Eine obligatorische Spende ist nun erforderlich, um diese kommerzielle Website-Infrastruktur zu unterstützen. Ich denke, das geht gegen das beabsichtigte Ziel des Free Rules Project, das die Unterstützung von Richard Dennis hat. Hier ist aus einem früheren Download der Regeln zitiert: Das Original des Free Rules Project. Dieses Projekt hatte seine Samen in verschiedenen Diskussionen unter ein paar der ursprünglichen Schildkröten, Richard Dennis, und andere über den Verkauf der Turtle Trading System Regeln durch eine ehemalige Schildkröte, und anschließend auf einer Website von einem Nicht-Händler. Es kulminierte in diesem Dokument, das die Original Turtle Trading Regeln in ihrer Gesamtheit, kostenlos veröffentlicht. Die Turtle-Regeln in der TradeStation 2000i Es gibt zwei Turtle-Handelssysteme, die System 1 und System 2 genannt werden. Ich habe beide Systeme in TradeStation-Indikatoren und Signalsystem kodiert. In den folgenden Beispielen werde ich diese zur Veranschaulichung verwenden. Es gibt zwei Funktionen, die ich nicht programmiert habe. Sie sind: 1) Pyramide der 4. Einheit 2) Alternative Whipsaw Stop-Strategie EasyLanguage verfügt nicht über eine Funktion, um die Eintrittspreise der jeweiligen Pyramidenpositionen abzurufen. Es erlaubt nur den ersten Einstiegspreis einer beliebigen Pyramideneintragsstrategie unter Verwendung des EntryPrice-Befehls und des durchschnittlichen Einstiegspreises aller Pyramideneinträge unter Verwendung des AvgEntryPrice-Befehls. Als solche muss ich eine Rückwärtsrechnung durchführen, um die nachfolgenden Pyramideneingangspreise abzuleiten. Es gibt bestimmte Eingangssituationen, in denen es nicht möglich ist, den Eintrittspreis der dritten Einheit zu berechnen, zum Beispiel, wenn die 2. und 3. Einheit am selben Tag (bei Verwendung von täglichen historischen Daten zum Testen) eingegeben wurden. Während die Eintrittspreise mit den N-Pyramiden-Regeln angenommen werden können, ist dies nie eine gute Praxis. Ohne eine zuverlässige Berechnung des Eintrittspreises des 3. Gerätes ist es nicht möglich, das 4. Gerät einzutragen. So programmiere ich nur die Codes auf Pyramide bis zu maximal 3 Einheiten nur. Der N Alternate Whipsaw Stop ist zu klein für die ordnungsgemäße Prüfung an historischen Tagesdaten. Diese beiseite, ist die andere anspruchsvolle Teil Codierung der Last Losing Trade Filter. So programmierte ich vier Indikatoren, um die Eigenschaften aller theoretischen Trades zu zeigen, um mich zu führen. Siehe Abb. 1. Die vier Anzeigen sind: 1) Die erste zeigt die 20-Tage-Kanäle als blaue Punkte. Der 2N-Stopp und der 10-Tage-Kanalausgang sind rote Punkte. Diese Punkte werden dem Kursdiagramm überlagert, um eine visuelle Darstellung aller theoretischen Trades (keine Pyramide) zu geben. 2) Die zweite zeigt die nicht realisierte und realisierte Position Profitverlust aller theoretischen Trades auf 1 Vertrag Position Größe Größe. 3) Die dritte zeigt die Marktposition aller theoretischen Trades. 4) Die vierte zeigt die N-Werte, aus denen das N am Tag vor einer Positionserfassung erfasst und für die gesamte Dauer der Position für die Berechnung des 2N-Stopp - und des N-Profits verwendet wird. Position Sizing Wie viel zu kaufen oder zu verkaufen Die Position Größe oder Einheit eher, basiert auf einem Konzept namens N. N ist der Preis Entfernung von einem Durchschnitt True Range der letzten 20 Tage. Die Schildkröten Berechnung unterscheiden sich von der normalen Methode der Mittelung, wo Sie addieren sich die letzten 20-Tage und teilen diese Summe von 20, um die durchschnittliche Zahl zu erhalten. Stattdessen verwendet die Turtles-Methode die sogenannte Wilders-Glättungsmethode. Wilder erklärte in seinem Buch "New Concepts" von 1978, dass diese Methode der Mittelung den Arbeitsaufwand für die manuelle Berechnung spart. Jetzt erinnern sich 1978, Personal Computer waren noch nicht üblich. Seine Methode des Mittelns, wenn es auf die Schildkröten N angewendet wird, ist es, die vorherigen Tage N mit 19 zu multiplizieren, zu diesem Wert den heutigen True Range hinzuzufügen und dann die Summe mit 20 zu teilen. Diese Methode hat den Vorteil, dass sie etwas gewichtet ist Änderungen schneller zu neueren Preisverhalten noch tut nicht so wild wie die normale Methode der Mittelung schwingen. Siehe 2. Da der Dollarwert von N 1 des Konto-Eigenkapitals darstellt, hat dieses Konzept die Volatilität auf verschiedenen Märkten normalisiert. Ein Markt mit einer höheren Volatilität hat einen größeren N - und Dollar-Wert und daher eine kleinere Positionsgrße, während eine niedrige Volatilität einen kleineren N - und Dollar-Wert und somit eine größere Positionsgröße erzeugt. Bitte beachten Sie die veröffentlichten Turtles-Regeln für detaillierte Erläuterungen, wenn Sie dies nicht verstehen. Einträge Wann kaufen oder verkaufen Es gibt zwei Systeme. Beide sind Channel-Breakout-Systeme. System 1 ist kürzer als ein 20-Tage-Breakout, während System 2 längerfristig auf einem 55-tägigen Breakout basiert. Sehr kurz, System 1 würde lange auf eine Pause über dem 20-Tage-Hoch gehen oder kurz auf eine Pause unter dem 20-Tage-Tief. System 2 würde bei einer Unterbrechung des 55-Tage-Hoch - bzw. 55-Tage-Tiefs lang oder kurz gehen. In System 1 gibt es eine Filterregel, die in System 2 nicht anwendbar ist. System 1 wird nur eine Position einleiten, sofern der letzte theoretische Handel ein Verlust ist. Wenn der letzte theoretische Handel ein Sieger ist, dann wird System 1 nur dann eintreten, wenn der Preis aus dem FailSafe-Breakout von 55 Tagen hoch (für lange) oder 55 Tage niedrig (kurz) fehlt, um fehlende Hauptbewegungen zu vermeiden. Werfen wir einen Blick auf diese visuell auf der März 2004 Sojabohne Öl-Diagramm in Abb. 3. Am Punkt A ging System 1 kurz auf einen Ausbruch des 20-Tage-Tiefs. Diese Position wurde bei Punkt B verflüssigt, wenn der Preis über dem 10-Tage-Hoch lag. Ein paar Tage später am Punkt C bricht der Preis über dem 20-Tage-Hoch. Dies wäre eine lange Eintragung gewesen, aber da der letzte Handel rentabel war, wurde dieser Handel daher nicht getroffen. Etwa einen Monat später am Punkt D, hat der Kurs höher gehandelt, um über dem 55-Tage-Hoch zu brechen. System 1 ging dann lange, um nicht den größeren Zug zu verpassen, der folgte. Fig. 3 zeigt das System ohne Pyramide, um das Diagramm nicht der Übersichtlichkeit halber zu verdeutlichen. Das gleiche System ist wieder in Fig. 4 gezeigt mit dem Turtles-Verfahren der Pyramide. Die Schildkröten-Pyramide bis maximal 4 Einheiten bei jedem N-Profit. Nun, wegen einer Einschränkung der TradeStation EasyLanguage, wo ich kann nicht zuverlässig erhalten die dritte Einheit Eintritt Preis (um eine 4. Einheit hinzugefügt werden), so dass ich das Handelssystem auf Pyramide bis zu maximal 3 Einheiten programmiert. Die Turtles-Methode des Hinzufügens zusätzlicher Einheiten mit den angehaltenen Stopps ist sehr logisch. Es senkt Gesamtpositionsrisiken und erfreut sich dennoch größter Vorteile, wenn es gute Trendbewegungen fängt. Allerdings gibt es Zeiten, wenn dies ein Problem darstellen kann. Wenn Sie die Fig. 3 und 4 sorgfältig studieren, werden Sie feststellen, dass es einen Exit-Exit in Nov gab, der durch das Label lxN markiert wurde. Es folgte ein langer Wiedereintritt im frühen Dez. Erläuterung der Schildkrötenstopps und - ausgänge wird dies klarer machen. Stopps und Ausstiege Wenn aussteigen Wie bei jedem gut geplanten Handelssystem haben die Schildkröten auch Geldmanagementstopps und normale Handelsausgänge. Die Geldverwaltungsstationen werden bei 2N vom Eintrittspreis der zuletzt eingegebenen Einheit entfernt. Das Positionsrisiko für eine Position von 1 Einheit ist 2N. Da die zweite Einheitspyramide addiert wird, wenn der Preis N zugunsten von N bewegt, ist das Positionsrisiko für eine 2-Positionen-Position 3 N (2N 1 N). Ähnlich ist das Gesamtpositionsrisiko für eine 3-Einheit-Position 4 N (2N 1 N 1N). Das Gesamtrisiko für eine volle 4 Einheit Position wird dann 5N (2N 1 N 1NN) sein. Grundsätzlich sind die Anschläge für frühere Positionen auf Pyramiden verschraubt. Da 1 N 1 Prozent des Kontoguthabens ausmacht, sind die entsprechenden Risiken 2, 3. 4 und 5 Prozent. Jetzt haben einige Probleme mit diesen Risikozahlen. Wenn Sie sich in der letzten Juli-Ausgabe von Chartpoint erinnern, schrieb ich, dass meine Antwort von 5 Prozent als das Risiko, das ich in einer Position ergreifen würde, meine Chance auf eine Beschäftigungsmöglichkeit mit der Commodities Corporation verursacht hat. Denken Sie daran, dass 5 Prozent eine sehr hohe Zahl ist. Aber das ist die Art und Weise der Schildkröten Handel und ihre hohe Risiko-Appetit kann der Grund für ihre enorme Rekord in so kurzer Zeit in den 1980er Jahren sein. Trade-Exits sind 10 Tage gegen System 1 und 20 Tage gegen System 2. Dies bedeutet, dass für System 1, wenn Preis verletzt die 10-Tage-Low, Longs beendet werden, und umgekehrt für Shorts. Für System 2, verwenden Sie die 20-Tage gegen. Daher kurz gesagt, System 1 ist 20 in, 10 out, während System 2 ist 55 in, 20 out. Okay jetzt sehen, was genau passiert in 3 und 4, die in der zusätzlichen Exit und lange Wiedereintritt führte. Die Diagramme sind in Fig. 5 wiedergegeben. Fig. 5: Anziehen von Anschlägen beim Hinzufügen von Einheiten kann zu einer Peitsche führen. In der ersten Situation, die auf der obersten Tabelle in 5 gezeigt ist, wurde das System ohne Pyramide ausgeführt, was bedeutet, dass nur eine Einheit lange am Freitag vor dem 17. November eingegeben wurde. Unmittelbar wurde der Geldstopp 2 N unter dem Eintrittspreis platziert. Dieser Anschlag, dargestellt durch die roten Punkte, wurde nie getroffen und wurde schließlich durch die 10-Tage-Tiefausfahrt ersetzt. Diese 10-Tage-Tiefausgangsbedingung wurde am 22. Dezember erfüllt, und die Position wurde wie gezeigt verlassen. In der zweiten Situation, die auf dem unteren Diagramm in Fig. 5 gezeigt ist, wurde das System mit Pyramiden bis zu 3 Einheiten betrieben. Die erste Einheit wurde wie oben am Freitag, den 14. Nov. eingetragen. Der Markt stieg dann zugunsten der Position auf, und als er die N - und 1N-Gewinne erreichte, wurden die 2. und 3. Einheiten entsprechend den Turtles-Pyramidenregeln hinzugefügt. Der Geldanschlag wurde verschärft (angehoben), so dass er 2N unter dem Einstiegspreis der 3. Einheit liegt. Siehe Abb. 5. Leider ist der Markt zurückgekehrt genug, um diese 2N-Haltestelle aus der dritten Einheit Eintritt Preis auszulösen. Die gesamte Position von 3 Einheiten wurde dadurch gestoppt. Die Long-Position wurde wieder aufgenommen, als der Preis aus dem 20-Tage-Hoch wieder in Dez kam und wie im ersten Beispiel am 22. Dez. aufhörte. Dies ist eine Situation, die man mit dem Pyramiden leben muss. Es passiert nicht die ganze Zeit, aber es passiert. Beachten Sie, dass der Markt in dem Beispiel nicht auf den ursprünglichen 2N-Stop zurückgerechnet wurde, der aus dem Eintrittspreis der ersten Einheit berechnet wurde. Wie fügst du Einheiten oder neue Positionen ein Während es Regeln für maximale Positionsbegrenzungen für den Binnenmarkt (4 Einheiten), eng korrelierten Markt (6 Einheiten), lose korrelierte Märkte (10 Einheiten) und Gesamtlimits (12 12 Einheiten) gibt, Das in den veröffentlichten Schildkrötenregeln nicht richtig erklärt wird, aber sehr wichtig ist, ob es Regeln gibt, wie man Einheiten oder neue Positionen beim Handel eines Portfolios hinzufügt. Hinzufügen von Einheiten bei jedem N Gewinne ist gut, wenn Handel nur ein einziges Instrument oder sogar 2 Instrumente. Obwohl die Regeln insgesamt 12 Einheiten lang und 12 Einheiten für insgesamt 24 Einheiten festlegten (offenbar ist dies ein Portfolio), könnte dies in ein Gesamtportfolio-Risiko von 30 Prozent unter der Annahme von 3 Long-Positionen von 4 Einheiten umgesetzt werden Jede und 3 kurze Positionen von jeweils 4 Einheiten. (Früher haben Sie gesehen, wie eine 4-Stelle-Position das Risiko von 5 Prozent darstellt.) Falls alle Positionen falsch ausfallen, wird das Portfolio um 30 Prozent sinken. Ist dies akzeptabel? Was ist, wenn es sich um ein neues Portfolio ohne Gewinn handelt Kissen Ich denke, Sie müssen Ihre eigenen Techniken verwenden, da dieser Teil der Schildkröten Ausbildung wurde nicht in den veröffentlichten Regeln offenbart. In der Tat ein komplettes Handelssystem und ein sehr gutes Eines der Turtle-Handelssystem ist in der Tat ein sehr gutes vollständiges Handelssystem. Aber wenn Sie einige Tests mit der derzeit verfügbaren technischen Analyse-Software erhalten möchten, werden Sie enttäuscht sein. Alle verfügbaren Software-Kant Test Handelssystem gegen einen Stall von Instrument, sondern nur mit einem einzigen Instrument. Trotzdem ist die Logik sehr gut, das Risiko wird systematisch gesteuert, und das Ergebnis lässt sich nachweisen. Der japanische Yen war eines meiner Ankerhandelsinstrumente seit vielen Jahren so natürlich war ich interessiert, welche Art von Ergebnis das Turtle System 1 produzieren würde. Die folgenden zwei Sätze von Ergebnissen Fig. 6 ist ohne Pyramiden, während Fig. 7 mit Pyramiden ist. Dies sind hypothetische Läufe auf historische Daten zum Zwecke der Systemprüfung und - bewertung. Diese sind rein Computer läuft, wo keine eigentlichen Trades durchgeführt wurden. Die Tests basierten auf Spot-US-Dollar-Japan-Yen-Daten und berücksichtigten FX-Swaps nicht, die getätigt werden müssten, um Devisentermingeschäfte über Nacht zu tätigen, und würden sich auf die Gewinn - und Verlustleistung auswirken. Beide hypothetischen Konten begannen mit USD 100.000 umgewandelt in Yen auf der ersten Datenbasis. Alle Zahlen sind in Yen. Ich bin sehr beeindruckt. Wichtige Disclaimer: Währungen, Aktien, Futures und Optionen Handel haben große potenzielle Belohnungen, sondern auch ein großes potenzielles Risiko. Sie müssen sich der Risiken bewusst sein und bereit sein, diese zu akzeptieren, um in Währungen, Aktien, Futures und Optionsmärkte zu investieren. Dont Handel mit Geld, das Sie nicht leisten können, zu verlieren. Dies ist weder eine Aufforderung noch ein Angebot an buysell Währungen, Aktien, Futures oder Optionen. Es wird nicht vertreten, dass ein Konto ähnliche oder ähnliche Gewinne oder Verluste erzielen wird wie die auf dieser Website besprochenen. Die bisherige Wertentwicklung eines Handelssystems oder einer Methodik ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. CFTC RULE 4.41 HYPOTHETISCHE ODER SIMULATIVE LEISTUNGSERGEBNISSE HABEN BESTIMMTE BESCHRÄNKUNGEN. EINE AKTUELLE LEISTUNGSAUFNAHME, SIMULATIVE ERGEBNISSE NICHT VERTRETEN. DARÜBER HINZUFÜGEN, DASS DIE ERGEBNISSE DAFÜR, DASS DIE ERGEBNISSE FÜR DIE AUSWIRKUNGEN AUF BESTIMMTE MARKTFAKTOREN ÜBERNOMMEN WERDEN KÖNNEN, SOWEIT LIQUIDITÄT. SIMULATED HANDELSPROGRAMME IM ALLGEMEINEN SIND AUCH AUF DIE TATSACHE, DIE SIE MIT DEM VORTEIL VON HINDSIGHT ENTWERFEN. KEINE REPRÄSENTATION WIRD DURCHGEFÜHRT, DASS JEDES KONTO ODER EINEN ERGEBNIS ODER VERLUSTE ENTSTANDEN WIRD. Wichtig: Diese Diagramme und Kommentare dienen als Erläuterungen zur technischen Analyse. Technische Analyse amp Research ist kein Anlageberater und wir behaupten nicht, einer zu sein. Diese Diagramme und Kommentare sind nicht als Anlageberatung oder sonstige Wertpapierdienstleistungen mit Ausnahme des ursprünglich vorgesehenen Zweckes, wie hier angegeben, auszulegen.